迈威尔科技盘前暴涨超20%，黄仁勋称其将成为下一个万亿美元公司

在Computex 2026展会上，英伟达CEO黄仁勋的一席话，直接引爆了光互连领军企业迈威尔科技(MRVL.US)的股价。6月2日盘前交易时段，迈威尔科技暴涨超22%，股价一度触及269.620美元。这一戏剧性涨势，令市场重新聚焦AI基础设施下一阶段的核心博弈——高速连接与光互连技术。

当天，迈威尔科技CEO墨菲（Matt Murphy）与黄仁勋同场对话，两人反复强调的命题非常清晰——“连接”将成为下一轮投资周期的关键引擎。墨菲指出，过去几年AI对基础设施提出了全新要求，行业是在一个又一个瓶颈中硬闯出货的。算力瓶颈最先爆发，英伟达用GPU算力完美化解，并借此成为全球首家市值突破5万亿美元的公司。

那么，下一个瓶颈是什么？墨菲判断：内存瓶颈。更大规模的模型需要海量内存与极高带宽，存储厂商正全力扩产以跟上需求。就在刚过去的5月，三星电子、美光科技和SK海力士这三大存储巨头，市值相继站上万亿美元。但现在，瓶颈再次转移。重新定义基础设施极限的，是连接能力——尤其是光互连与高速网络。

墨菲将迈威尔定位为“无可争议的连接领域领导者”。他补充说，公司刚起步时，数据中心业务占收入比重不足10%，但迈威尔当时已全仓押注。到上个季度，数据中心业务已贡献75%的收入，并且仍在高速攀升。

黄仁勋高度认可墨菲的观点，甚至直言迈威尔科技“就是下一家万亿美元公司”。他透露，两家公司正在深化合作关系，共同扩建为下一代AI数据中心提供动力所需的关键网络与光互连基础设施。黄仁勋认为，随着AI从训练阶段大规模走向商业化应用，数据中心架构正发生根本性重构。过去集中式计算资源的部署模式，正演变为覆盖整个数据中心的分布式异构计算体系。而连接海量GPU、CPU、存储和内存的核心纽带，正是高速互联网络——包括硅光子、光互连及交换芯片。

“如今算力分散在数据中心的各个角落，真正把这些资源聚合起来的，是互联技术。”黄仁勋强调，AI智能体需要进行推理、检索、调用长短期记忆以及多模型协同工作，这对带宽和网络连接能力提出了前所未有的要求。这也正是迈威尔近年来业绩快速增长的根本原因。

从业务构成看，迈威尔主要提供数据中心网络、交换芯片、光互连芯片、定制ASIC芯片以及存储解决方案。简而言之，它做的是让数据中心里成千上万的芯片之间能够快速通信、高效协作的核心组件。目前，该公司总市值约1920亿美元。

两家的合作早有铺垫。今年3月31日，英伟达宣布与迈威尔科技建立合作，通过NVLink Fusion将迈威尔连接到英伟达AI Factory和AI-RAN生态系统，双方还将在硅光子技术领域联手。此外，英伟达已向迈威尔投资20亿美元。对此，墨菲当时的表态很有代表性：“我们与英伟达扩大合作关系，体现了高速连接、光互连以及加速基础设施在扩展AI规模方面的重要性日益提升。通过将迈威尔在多个领域的领先优势与英伟达的AI生态体系连接起来，我们正在帮助客户构建可扩展、高效率的AI基础设施。”

黄仁勋则从另一个角度解读了这次合作的深层价值：随着AI拐点已至，全球数据中心都在经历更新迭代。虽然英伟达芯片仍是首选，但那些希望自研芯片的客户，现在也能通过英伟达和迈威尔的合作，接入英伟达的产品和生态体系。他特别提到，多家自研ASIC的大型云服务商也拥有大量英伟达芯片，通过这项合作，这些公司的自研芯片将能和英伟达的GPU、LPU等产品直接连接成一个统一的加速计算体系。

最后来看财报数据。迈威尔科技第一季度净收入达到创纪录的24.18亿美元，同比增长28%；非GAAP每股收益0.80美元。更值得关注的是，公司第一季度经营活动现金流达到创纪录的6.388亿美元。在财报电话会上，迈威尔预计到2027财年底，光互连业务将增长超过70%，这比此前预期的50%增幅大幅上调。

英伟达方面同样表现亮眼。在截至2026年4月26日的2027财年第一季度，英伟达营收约816亿美元，同比增长约85%；净利润约583亿美元，同比增长约211%。其中，数据中心业务一季度营收约752亿美元，同比增长约92%。展望二季度，英伟达预计营收910亿美元，这一指引高于市场平均预期，显示公司对AI算力需求持续增长的判断依然坚定。

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