光通信概念股全线大涨 黄仁勋点燃市场热点

光通信板块为何突然异动？核心触发点，来自黄仁勋的最新公开表态。

美东时间6月2日晚间，美股光通信板块出现强势拉升：迈威尔科技（Marvell）盘中最高涨幅超26%，Coherent涨逾16%，康宁涨幅超10%。几乎在同一时间，A股光通信概念同步走强，长飞光纤、永鼎股份等近20只个股封涨停或涨超10%。

引爆点来自迈威尔科技CEO马特·墨菲的研判——在算力与存储需求相继爆发后，数据中心互联正成为AI扩张的下一个核心瓶颈。黄仁勋随即公开力挺，强调整个行业必须重度依赖先进互连技术，甚至预言迈威尔科技将成为下一家万亿美元市值企业。他进一步指出，未来5到10年间，铜缆仍将大规模使用，但海量光器件同样不可或缺。

这不是空谈。今年3月，英伟达已向迈威尔科技注入20亿美元战略投资。

回到6月2日盘面：美股三大指数窄幅震荡，芯片股集体走高。费城半导体指数涨近4%，创历史新高。安森美半导体、博通涨超5%，格芯、拉姆研究、应用材料涨超4%，阿斯麦、德州仪器涨近3%，英伟达涨近2%。光通信板块中，迈威尔科技收涨23.43%，Lumentum涨8.19%，康宁涨9.25%，Coherent涨15.16%。

黄仁勋在当日分析中给出了底层逻辑：伴随Agent AI大规模落地，AI计算正从“单模型竞赛”演进至“全数据中心协同计算”阶段。大量任务被拆分、分布到整个数据中心并发运行——未来最关键的已不再是GPU单点性能，而是如何将数据中心内的算力、内存与带宽实现高速互联。正是AI计算的“分布式化”与“解耦化”趋势，推动高速互联、交换芯片、光通信等连接基础设施地位迅速攀升——而这正是迈威尔科技的核心业务布局。

墨菲在同一场合回顾了AI基础设施瓶颈的演进路径：“最初是算力瓶颈，英伟达凭借出色执行力成为首家市值达5万亿美元的公司；随后是内存瓶颈，大模型对带宽需求激增，内存厂商积极扩产，近期已涌现三家新的万亿美元企业；而现在，瓶颈再次转移到连接能力。”他称迈威尔科技是“无可争议的互联领导者”，并透露数据中心业务营收占比已从此前不足10%跃升至上个季度的75%。

黄仁勋的回应直截了当：“这正是Marvell如此重要的原因……你们将成为下一家万亿美元市值的公司。”不过，在技术路线选择上，他主张务实且具成本效益的策略——在AI系统中最大限度延长现有铜架构的服役周期，仅在技术上不可替代的节点部署更昂贵的光链路。“在必须用光纤的地方就用光纤，能用铜缆的地方就用铜缆。”这句话精准划定了当前产业的分水岭。

A股方面，6月2日光通信指数涨幅超3%，长飞光纤、永鼎股份、东山精密、亨通光电、远东股份、五方光电、科锐技术、长江通信等近20只概念股涨停或涨超10%。全球AI基建进入高强度投入阶段，光互联作为提升算力集群效率的关键环节，正成为数据中心建设的核心变量。NPO、轻相干等新型互联技术持续迭代，有望驱动2028年海外算力需求保持强劲增长，为光通信产业链打开长期成长空间。

国泰海通证券指出，全球头部科技及云厂商正加速布局光通信核心环节。英伟达先后入股LITE、Coherent、康宁等产业链企业，凸显AI芯片龙头对高速光互联、光器件及先进材料战略价值的高度重视；CSP厂商通过长期订单锁定关键产能，进一步强化行业需求的确定性。在AI算力建设提速、光模块供需趋紧、新技术落地以及海外龙头战略加码的多重驱动下，通信行业正迈入新一轮景气周期。

华鑫证券表示，当前全球AI基础设施建设持续推进，光通信作为算力网络的核心枢纽，在技术迭代与需求扩容的双向驱动下，行业向上趋势已经确立。国投证券最新研报则展望2026年下半年，看好AI驱动电子行业景气上行，重点推荐算力硬件中的PCB、液冷、光互连、存储和半导体等方向。

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