传统车企AI储能获看好：大摩Evercore力挺第二增长曲线

这几天，一个信号越来越清晰：汽车行业的底层逻辑正在发生位移。越来越多的传统车企和零部件供应商，正在被华尔街重新审视——不是因为卖了多少辆车，而是因为它们手里握着一把通往AI基础设施的钥匙。 过去几个月，这种认知已经从个别案例演变为一股不可忽视的趋势。摩根士丹利和Evercore ISI的分析师先后表态：随着AI应用的铺开，汽车行业的公司，将能高效承接来自电力和电池基础设施领域的巨大需求。 百年老店福特汽车，股价刚刚创下17年来最佳单月表现——主要推动力来自其储能业务的落地。而汽车零部件供应商博格华纳，2026年涨幅超过70%，核心逻辑就是加大了对数据中心储能系统的供应力度。摩根士丹利分析师Andrew Percoco认为，这还远没到天花板。

“汽车与能源的交集，正变得越来越不容忽视。”Percoco在周三给客户的报告中写道。在他看来，汽车及零部件公司完全可以转型切入储能、现场供电和数据中心架构这些领域。 这其实是一个很有意思的叙事转换。传统上，AI热潮的受益者被锁定在科技巨头身上，但资本的嗅觉正在扩散。卡特彼勒的股价2026年涨了超过60%，理由是发电设备需求被AI带起来了。就连一家日本调味品制造商——味之素，因为生产半导体封装用的绝缘薄膜，股价今年也涨了超过55%。这种外溢效应，正在让越来越多的传统制造业公司被重新定价。 汽车领域的情况尤其典型。Evercore ISI分析师Chris McNally指出，汽车制造商和供应商手里本就有大量与电动汽车相关的电池、动力系统和电气元件产能，而这些资产，恰好可以重新配置到AI基础设施中去。 当然，具体情况因公司而异。McNally对通用汽车进军储能领域持保留态度，认为“可能性很低”。而摩根士丹利的Percoco则相对乐观，认为通用汽车完全可以把技术和产能导向AI相关方向。相比之下，特斯拉已经在储能赛道经营多年，数据显示，到2025年，该业务占特斯拉总收入的比例将达到13.5%。 还有一个背景值得注意：美国本土的电动汽车需求眼下处于低迷状态，传统汽车制造商已经在逐步收索相关投资。这反而释放出了一批优质的产能，给了它们向AI领域转舵的空间。 但这里需要厘清一个关键点。Percoco特别强调：“技术重叠确实存在，但汽车零部件不能直接替换。机会不在于重复使用相同的零部件，而在于将高压电动汽车工程技术，应用于固定式、关键任务型的电力基础设施。”说白了，不是把车上的零件拆下来装到数据中心里，而是把汽车公司在高压电系统上积累的工程能力，平移到一个全新的场景中去。 从这个角度看，哪些公司更有可能接住这波红利？摩根士丹利给出的名单包括：博格华纳、Aptiv、Versigent、李尔、曼格纳国际和伟世通。它们被认为完全有能力利用现有制造能力服务数据中心。 Evercore的McNally还额外点名了Versigent和Aptiv，认为它们是最值得关注的增长标的。他甚至认为，在牛市场景下，Versigent的股价有可能翻倍，达到90美元。值得注意的是，Versigent今年4月1日才从Aptiv分拆出来，自那以来股价已上涨超过70%，同期Aptiv自己也涨了约25%。 McNally在周三的报告中坦然承认：“兴奋情绪可能已经超越了基本面。”但他紧接着补充道——AI在汽车领域的影响力，会持续下去。他最后用一句话点题：“AI现在支持起‘汽车工业’。”这既是一个判断，也算是一种对行业重塑的精准描述。

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