黄仁勋钦点：下一家万亿美元公司排行榜

Computex 2026 舞台上，光互连领域巨头迈威尔科技（Marvell）CEO 墨菲与英伟达创始人黄仁勋同台对谈，直指一个核心判断：下一轮资本投向的引爆点，或许不再是算力或存储，而是“连接”本身。

墨菲的分析直击要害：过去几年 AI 倒逼基础设施全面迭代，算力和内存的瓶颈依次爆发。结果就是，英伟达率先突破 5 万亿美元市值，“存储三巨头”——三星、SK 海力士、美光——也各自站上万亿美元门槛。但瓶颈就像打地鼠，压下去一个又冒出下一个。墨菲断言，现在轮到“连接能力”重新定义基础设施的天花板了。

他援引自家数据：迈威尔科技的数据中心业务，最初仅占营收不到 10%。一旦全力押注，上一季度占比已飙升至 75%，且增速仍在加快。这绝非小规模转型，而是彻底的战略重心迁移。

黄仁勋当场补了一句——迈威尔科技“就是下一家万亿美元公司”。他透露双方正深化合作，共同打造下一代 AI 数据中心所需的关键网络与连接基础设施。市场迅速用脚投票：迈威尔科技美股夜盘一度暴涨 19.4%，冲上 262 美元，总市值摸高 1920 亿美元。更值得关注的是，在财报电话会上，迈威尔科技将光互连业务的增长预期从此前 50% 大幅上调至 70% 以上（按 2027 财年底测算）。

回顾关键时间节点：今年 3 月 31 日，英伟达与迈威尔科技正式宣布战略合作，英伟达向后者注资 20 亿美元。墨菲当时解释得十分明确：“双方合作源于高速连接、光互连和加速基础设施在 AI 扩展中扮演的角色日益关键。” 技术层面上，迈威尔科技在高性能模拟芯片、DSP、硅光子学及定制芯片方面的积累，将无缝对接英伟达 AI 生态，助力客户搭建可扩展、高效率的人工智能基础设施。

根据招商证券的梳理，两家公司的合作聚焦三大方向：

光学业务协作：迈威尔科技长期供货 DSP、TIA 和驱动芯片，如今进一步延伸至硅光技术，后者是 scale-up 网络扩容的关键支撑。

NVLink 融合集成：基于此开发定制芯片与网络半导体，实现与英伟达基础设施的无缝衔接。

AI RAN 落地：升级现有 OCTEON 基站产品，使其直接对接英伟达 GPU，将 AI 与无线基础设施整合至同一软件定义计算平台上。

黄仁勋此前受访时曾形象地比喻：下一代 AI 基础设施需要海量光学连接，因为计算需求增长太快，铜线已经撑不住了。“我们将以前所未有的规模扩展光学技术的应用——坦白说，没有哪家光学公司曾面对过这样的量级。” 这句话放在今日迈威尔科技的股价与预期中，格外耐人寻味。

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