芯片赛道机会研判：散户卖出加剧后的布局策略

本文评级★★★，重点解读以下内容：

1、单日净卖出近300亿，散户撤退拖累AI与芯片板块；

2、芯片回调，其他板块受益，哪些赛道承接资金？

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1、单日净卖出近300亿，散户撤离拖累AI与芯片行情

今日A股科技板块回调加剧，半导体领跌，板块整体下挫近4%。回顾5月，AI与半导体板块强势上涨，主要驱动力来自散户资金持续入场扫货。但近两个交易日，这股支撑力量明显松动。数据显示，融资融券中的融资余额在上一个交易日净卖出约300亿元，这是个人投资者加杠杆买入的主要渠道。该净卖出规模创下近几个月峰值。5月份散户蜂拥将半导体赛道推至高位，如今资金撤离，自然成为向下波动的催化剂。

目前，AI赛道的回调似乎仅限于A股市场——全球其他市场表现强劲，美股相关板块上涨，日韩相关指数亦大幅攀升。A股有其特殊性：5月散户涌入，如今撤离。但全球市场并非毫无隐忧，同样面临一个微妙拐点——市场对算力应用的态度趋于理性。近期信号显示，美国科技巨头开始审慎评估内部AI Token（词元）消耗量的增速。此前，行业普遍认为员工使用Token越多越好，甚至以消耗量排名，若未达年薪一半即视为落后——这一理念由英伟达黄仁勋提出并广泛流行。但风向正在转变。

2、芯片回调，资金外溢，哪些板块承接流动性？

来源：互联网