万家人工智能混合C净值下跌3.5% 投资风险提示

万家人工智能混合C（代码014162）5月29日单位净值回撤3.50%。单日跌幅虽属显著，但对照近期A股宽幅震荡的行情，这一波动实则符合预期。持仓者应更多关注该基金的中长期业绩走势及底层资产配置逻辑。 先检验几项核心业绩指标。该基金成立于2021年11月19日，业绩比较基准为：中证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35%。自成立以来累计回报39.51%，在同类产品中表现突出。本年度收益率32.04%，近一月涨幅18.94%，近一年收益率高达121.76%，近三年累计收益91.32%。近一年在同类8269只基金中位列第558名，跻身前7%，业绩竞争力显著。 基金经理耿嘉洲自基金成立日起担任掌舵人，任职期间复权收益率44.58%。其投资风格高度集中，最新披露的前十大重仓股即印证这一特征。 下表展示截至最新报告期的前十大重仓股持仓明细。组合配置明显集中于半导体、光通信、AI算力等科技赛道。

证券代码	股票简称	占基金净值比例	持股数量（股）	持仓市值（元）
688041	海光信息	9.93%	718985	1.51亿
688256	寒武纪	7.20%	111555	1.1亿
002859	洁美科技	6.31%	2415327	9603.34万
300308	中际旭创	6.14%	164280	9354.27万
300502	新易盛	5.79%	199277	8824.78万
301232	飞沃科技	5.72%	508508	8710.74万
603986	兆易创新	5.49%	351117	8360.1万
002865	钧达股份	4.19%	886697	6382.45万
300394	天孚通信	4.01%	202700	6113.43万
688702	盛科通信	3.99%	364381	6080.79万

从持仓结构分析，海光信息以9.93%权重位居第一大重仓股，寒武纪、洁美科技紧随其后。中际旭创与新易盛作为光模块双龙头，合计持仓占比约12%，反映出基金经理对AI基础设施投资浪潮的高度看好。飞沃科技、兆易创新、钧达股份、天孚通信、盛科通信则分属于半导体、新能源、通信设备等细分领域。 综合来看，该基金属于高弹性、高集中度的科技方向产品。近一年超120%的涨幅充分验证了其在产业风口下的爆发力，但伴随而来的高波动也不容忽视。对于坚定看多人工智能与国产替代长期趋势的投资者而言，阶段性回调或可视为布局观察节点。具体投资决策仍需结合个人风险偏好与持有期限综合考量。

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