BTC生态与DeFi热门：九月投资指南

九月加密货币重点赛道及标的深度解析！GM 九月展望来了。九月对我来说依然是个危险的月份，我不会进行太多交易（目前空仓）。我选择等待。我看好$BTC生态，包括BTC质押、wBTC的竞争对手（$T）和铭文/符文（$SATS $ORDI），以及$RUNE；我也很看好DeFi中的Uniswap v4 $UNI，它是当前DeFi生态中最重要的催化剂。（$COW也在做一些小动作）。

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今天，我将从我的角度，用更简单精确的语言来描述我会在九月重点关注的赛道和标的。希望大家会喜欢！

**TL;DR**

1、看好$BTC生态，BTC质押、wBTC竞争对手（$T）和铭文/符文（$SATS $ORDI），以及$RUNE；

2、看好DeFi的Uniswap v4 $UNI，是当前DeFi生态最重要的催化剂。（$COW也在做一些小动作）；

3、Solana生态遇冷可能会给我们一个抄底的机会，我觉得$JTO $CLOUD $DRIFT $KMNO这几个标的挺好的，看看哪个能吸引市场注意力吧；

4、考虑RWA标的时需要谨慎，$MPL和$CPOOL是两个值得关注的项目；

5、MakerDAO改名给了市场炒作的机会，也可能会利好$LQTY；

6、CZ刑满释放对$BNB相关是一个很好的预期；

7、Pendle正在向BTCFi靠拢；

**1/ BTC生态**

BTC生态相关的主要是以下三件事：

- Bayblon引发的市场对$BTC质押的兴趣，说白了就是套娃；

- 在wBTC广受质疑之际，其他小弟们的机会：1）Coinbase推出$cbBTC；2）前小弟Threshold $tBTC获得了巨大的增长空间；3）在中本聪升级之后Stack sBTC的跨链采用等。

P.S. 未来各类打包BTC的竞争将会愈发激烈，可能市场又会去关注对原生BTC支持的跨链协议，比如Thorchain $RUNE。以及，tBTC运营商Threshold提议与wBTC合并，不过我觉得不太现实。

- 比特币扩展网络Fractal Bitcoin计划于9月9日上线主网。这个预期市场是买单的，利好BRC20生态，符文届时也将受到关注（不直接利好）。

（如果还有我没提到的，欢迎补充）

**2/ DeFi**

最近有很多人在奶老DeFi项目，比如$AAVE（Aave最近的基本面数据很好）。

需要指出的是，Aave虽然在前段时间对未来代币经济学做了很多规划，但是我认为这些规划实现起来仍需要比较长的时间。另外，就是Aave希望通过集成贝莱德BUIDL来维持GHO与美元的挂钩。

而最近这段时间我会格外关注$UNI。从8月15日Uniswap Labs宣布与Uniswap Foundation和Cantina合作推出235万美元奖池的V4安全竞赛来看，Uniswap v4上线在即（之前预计上线时间是Q3）。

Uniswap v4的重要性已经有很多人分析过了，我就不再赘述，给大家找一篇来看：链接。

我认为Uniswap v4的推出意义重大，是DeFi生态当前最重要的催化剂（而且中文区现在似乎也没什么人聊）。

另外值得一提的是，Cow Protocol可能也意识到了Uniswap v4的威胁，正在与Wintermute合作，寻求CEX Lists和链上更好的流动性。

**3/ Solana**

Solana生态最好玩的还是memecoin，可以多看看英文KOL们在Shill哪些memecoin。可以Follow一下我的List。

其次就是Solana生态中最赚钱的那些协议，比如Jito $JTO / Raydium $RAY / Jupiter $JUP / Banana $BANANA

以及一些其他捕获了市场关注度/流动性的应用：Drift $DRIFT / Kamino $KMNO / Sanctum $CLOUD

以下是一些被我列入观察列表的代币⬇️

- Jito —— 与Solana生态繁荣息息相关；

- Sanctum —— LST流动性层，最近CEX入局$SOL质押，对其是一个利好；

这里有更详细的说明：链接。

- Kamino —— Solana流动性层，占Solana总TVL的28%。

- Banana —— 唯一上线Binance的TG Bot（Bonk除外）。

这里再补充一个我的想法：随着上次市场对VC基础设施代币的反感，memecoin成为了市场的新宠儿。当市场逐步回归理性时，全流通应用代币，以及拥有大量真实现金收入的应用代币可能会成为市场的下一个炒作概念（没有说meme不好的意思）。希望不会是我的一厢情愿。

**4/ RWA（请谨慎考虑RWA相关的标的）**

就像我之前在八月展望中提到的，我很喜欢Maple这个项目。目前更新一下Maple的新进展。

1）Maple的基本面数据增长良好；

2）Coming in Q4，$MPL 1:100拆分，并改名为SYRUP，借贷业务的收入将被用于回购SYRUP。

https://x.com/maplefinance/status/1828089885657534644

另外一个值得关注的项目是Clearpool —— 一个做机构信贷的协议。

Clearpool推出了一条基于RWA收益/OP Stack构建的Layer2 Ozean：1）Gas媒介是稳定币，名叫USDX；2）链还做了账户抽象；3）$CPOOL将管理Ozean和Clearpool，$CPOOL可以获得Ozean的排序器收入。

不过从价格行为来看，市场对此并不买单。

https://x.com/ClearpoolFin/status/1825880491196821806

不过现在投资RWA赛道有种49年入汉奸的感觉，在按下购买按钮之前，请谨慎。

**5/ 稳定币**

聊稳定币绕不过的就是MakerDAO的更名。这次更名拆分有好有坏，Sky这个名字简单易记，USDS比DAI这个名字更直接，对于拓展新的增量有好处。同时，Sky也为USDS创造了更多的采用场景，比如挖Subdao的代币。坏的地方@tmel0211也提到了，比如「USDS加入了黑名单冻结功能」。这也引发了社区一系列的争议。

另外值得一提的是，为了鼓励迁移，MakerDAO设置了额外的奖励。

Join early and get boosted Sky Token Rewards。

换个角度想，DAI不去中心化了，那就利好其他去中心化稳定币，比如$LQTY。

**6/ 其他**

- 9.4 $MATIC - $POL更名；

- Fantom新Layer1 Sonic测试网；

- Arbitrum Stylus升级；

- 9.28 CZ或刑满释放；

- Eigenlayer Q3应该还要有一些重大的项目进展推进，以及EIGEN代币转移；

- Eigenpie IDO（之前搞了积分的，记得去参与。3M的FDV大概率是可以赚到钱的）；

- Berachain可能会在Q3上主网；

- 印象中还有一些项目可能会TGE（不过考虑到市场低迷的情况，他们的TGE时间可能推迟）：Solv、Grass、DappOS、StakeStone、KelpDAO；

- 新加坡Token2049（逢会必跌？）