合约交易：逐仓VS全仓保证金，爆仓风险全解析

合约交易的风险管理：逐仓保证金与全仓保证金

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在数字货币合约交易中，保证金模式是管理风险和资金利用的关键设置。 两种主要的保证金模式是逐仓保证金和全仓保证金，理解它们之间的差异对于有效管理风险敞口至关重要。 这两种模式决定了当市场价格向不利方向波动时，你的账户资金如何用于维持仓位，以及在达到爆仓条件时，资金的损失范围。

基本概念

1、逐仓保证金（Isolated Margin）： 为特定仓位分配固定数额的保证金。 该仓位使用的保证金独立于账户中的其他资金。 就像给每笔交易都设置了一个“保险箱”，风险被隔离在单个交易中。

2、全仓保证金（Cross Margin）： 账户中的所有可用余额都可以作为所有仓位的共享保证金池。 账户内的任何盈利仓位都可以帮助亏损仓位抵御爆仓风险。 相当于一个“资金池”，所有交易共享资金，盈亏互补。

保证金的计算与使用

1、逐仓模式下，每个仓位都有自己独立的保证金水平和爆仓价格。 您可以为某个仓位增加或减少保证金，从而改变其爆仓价格。 如果该仓位的保证金率达到交易所设定的阈值，只有该仓位会被爆仓，损失仅限于该仓位分配的保证金。

2、全仓模式下，系统会计算账户所有仓位所需的总保证金与整个账户可用余额之间的关系。 账户的整体保证金率决定了是否会触发爆仓。 一旦账户整体保证金率不足，账户下的所有全仓仓位都可能被爆仓。

风险管理与爆仓

1、逐仓保证金模式提供更精确的风险控制。 交易者可以将风险限定在单个仓位上，即使该仓位被爆仓，账户中其他逐仓仓位或可用资金也不会受到影响。 适合希望对特定交易进行严格止损控制的交易者。

2、全仓保证金模式的风险是相互关联的。 一个仓位的亏损会消耗整个保证金池，增加其他仓位被爆仓的风险。 如果账户内有多个仓位，并且部分仓位盈利，这些盈利可以提高整体保证金率，为亏损仓位提供更多的缓冲空间。

适用场景

1、逐仓保证金通常被新手交易者或希望控制单笔交易最大损失的交易者使用。 帮助交易者更好地管理和隔离每笔交易的风险。 当交易者对某个交易方向有较高信心，但希望将潜在损失限制在一个较小范围内时，逐仓是一个合适的选择。

2、全仓保证金模式更适合有经验的交易者，他们通常管理多个仓位，并对市场有全面的理解。 提供更高的资金使用灵活性，允许账户资金在仓位之间自动调配。 持有套期保值（对冲）仓位的交易者也可能倾向于全仓模式，因为对冲带来的整体风险水平会体现在账户整体保证金率上。