玩转虚拟货币杠杆：新手指南，放大收益？

加密货币杠杆交易：放大收益与风险并存

你是否也好奇，为什么币圈总有人热衷于使用杠杆进行加密货币交易？加密货币杠杆交易和普通交易究竟有何不同？本文将为你一一解答。

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什么是加密货币？

加密货币是一种基于区块链技术的数字资产，其核心特征是去中心化、加密和分布式账本。它们运行在去中心化的区块链网络中，区块链则是由多个节点共同维护的分布式数据库，每个节点都保存着完整的交易历史。

比特币（Bitcoin）是其中最知名的代表，诞生于2009年。它是一种去中心化的数字货币，用户无需信任任何中央机构，即可通过区块链上的共识机制进行交易。除了比特币，市场上还有其他主流加密货币：

主流加密货币

价格（USD）

成交量（USD）

总市值（USD）

比特币（Bitcoin）

37800.832

17.23B

7390.7亿

以太坊（Ethereum）

2103.9062

9.48B

2529.9亿

泰达币（Tether）

1.0002071

32.11B

885.3亿

（数据来源：Yahoo，截止2023年11月24日）

杠杆交易与普通交易的区别

你可能已经注意到，一些主流加密货币的价格相当高昂。例如，一个比特币的价格已经接近38000美元，这让许多个人投资者望而却步，因为单单购买一个单位的比特币就超出了他们的承受范围。

这时，如果交易平台能够提供杠杆，就能让原本无力承担高昂价格的散户投资者也能参与其中。以交易一个以太坊为例，假设投资者A采取普通交易方式买入，投资者B利用10倍杠杆买入，他们的投入本金分别为：

投资方式对比

投资者

是否使用杠杆

以太坊价格（USD）

杠杆倍数

投入本金（USD）

投资者A

否

2104

2104

投资者B

是

2104

10

210.4

可以看到，投资者B利用杠杆买入以太坊所需的本金大大减少，这显著降低了高价加密货币的投资门槛。

提供杠杆交易的平台

以下介绍几个提供加密货币杠杆交易的平台，它们在安全性方面都有一定保障：

1. Binance：全球领先的加密货币交易平台，提供多种金融产品，包括Staking、借贷等。Binance Futures是其杠杆交易平台，最高可达125倍杠杆（BTCUSDT）。

2. OKX：提供多样化的数字资产交易和金融衍生品服务，包括现货、期货和期权交易。OKX为Bitcoin和Ethereum等主流加密货币提供高达100倍的杠杆。

3. Bybit：专注于提供高效、安全和创新的数字资产交易体验。Bybit主要提供永续合约交易，为各类加密货币交易提供10倍杠杆。

4. Mitrade：一家总部位于澳洲的交易平台，业务辐射整个亚太地区。Mitrade支援比特币、以太坊等主要加密货币，杠杆倍数为10倍。

各平台杠杆对比

杠杆品种

Binance

Bybit

OKX

Mitrade

BTC/USDT

125

10

100

10

ETH/USDT

100

10

100

10

平台提供最大杠杆

125

10

100

10

高杠杆与低杠杆的优劣

不同的杠杆倍数对投资者意味着什么？杠杆越高越好吗？

高杠杆交易

优势

劣势

潜在盈利

提高盈利潜力，使用较少资金控制更大头寸。

扩大潜在损失，给风控带来挑战。

资金效率

提高资金效率，更有效利用资金。

交易成本

更高的杠杆可能会带来更高的融资成本。

低杠杆交易

优势

劣势

潜在盈利

相对较稳健，降低了潜在损失风险。

潜在盈利较低，因可控制的头寸更小。

资金效率

资金效率相比高杠杆更低。

交易成本

更低的融资额可能意味着更低的融资成本。

杠杆并非越高越好。对于初入加密货币市场的个人投资者来说，更高的杠杆意味着对风险控制更高的要求，同时也会带来更高的融资成本。

建议新手投资者从低杠杆起步，以更好地控制头寸和交易风险。

原因如下：

• 加密货币波动性大：加密货币市场相比传统金融市场更加年轻，价格受到投机、技术发展、法规政策等多种因素影响，波动性更加显著。
• 低杠杆风险较低：低杠杆意味着投资者无法大规模放大收益，资金利用率相对较低，但风险也越低。
• 新手风险控制能力弱：新手投资者可能不完全理解市场风险，使用低杠杆或无杠杆可能更为稳妥，防止在不了解情况的情况下承担过高的损失。

杠杆计算示例

对于没有尝试过杠杆交易的投资者，可能不太熟悉如何计算杠杆。

以BTC/USDT交易为例，假设1张合约 = 0.01 BTC，杠杆10倍，最低初始保证金率10.00%。如果投资者使用10倍杠杆在比特币价格涨到4万美元时买入一张BTC/USDT合约，则需要动用的本金是：40000（比特币价格）× 0.01（1张合约）÷ 10（交易杠杆）= 40美元。

杠杆交易的条件和限制

在上面的例子中提到了初始保证金。杠杆交易通常要求投资者在其帐户中存有一定自有资金，即“初始保证金”，以应对潜在损失。

除了初始保证金，交易平台还会设立“维持保证金”的要求。维持保证金是指为了确保投资者有足够资金来支持其头寸，而需要维持在帐户中的最低资金水平，避免因市场波动而产生的损失超过其可承受的范围。

假设交易平台规定的维持保证金为5%，则投资者需要保证账户中的资金不得低于20美元（40000 x 0.01 x 5%）。一旦比特币价格大幅下跌导致投资者账户内的资金余额不足20美元，交易平台可能会发出margin call（追加保证金通知）或者直接强行关闭投资者的仓位。

杠杆交易的费用

不同交易平台在费用项目和水平方面各有不同，但以下费用是常见的虚拟货币杠杆交易中会涉及的：

• 利息费用：通过杠杆借入资金进行交易，需要支付利息费用，通常以一定的利率计算。
• 交易手续费/点差：并非每个交易平台都会对每笔交易征收手续费。有些提供差价合约（CFD）交易的平台会以点差（spread）作为主要的交易费用，而不收取额外的手续费。
• 隔夜费用：如果保持虚拟货币头寸过夜（即并非日内交易），可能会产生隔夜费用，也称为过夜利息（overnight interest）。
• 杠杆交易利润分享：某些交易平台可能要求与交易者分享杠杆交易的利润。

风险管理建议

虚拟货币杠杆交易是一把双刃剑，既能让个人投资者“以小博大”，又能放大投资头寸的价格波动，增加风险管理的难度。以下是几点风险管理建议：

• 设定止损点：务必为每笔交易设定明确的止损点以控制最大损失。
• 合理选择杠杆倍数：切忌过度使用杠杆，选择一个合理的杠杆倍数，使得你的头寸能够应对市场波动，同时降低潜在的损失。
• 关注交易时间段风险：某些时间段可能比其他时间更容易产生大幅波动，需要投资者更多关注。