什么是爆仓？三年来最大爆仓!全网爆仓预计80-100 亿美元

爆仓是杠杆交易者最害怕的情境。当市场价格剧烈波动，仓位的保证金不足，交易所将强制平仓，使投资者的本金瞬间归零。

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这篇文章将透过实际案例与数据分析，带你了解爆仓发生的原因、如何计算爆仓价格、如何降低爆仓风险，以及遇到爆仓该怎么办。

Bybit 执行长揭露惊人爆仓数据

2025 年2 月3 日晚间，Bybit 执行长Ben Zhou 在推特上表示，过去24 小时内，仅Bybit 平台的爆仓金额就高达21 亿美元。

这一数据远超Coinglass 记录的3.33 亿美元，显示市场上实际的爆仓量可能被低估。

Zhou 进一步指出，当天加密货币市场的总爆仓金额可能高达80 至100 亿美元，反映出近期市场的极端波动。

比特币价格在此期间更是跌破91,000 美元，导致大量杠杆交易者遭遇强制平仓。

这些数据显示，杠杆交易的风险远超许多交易者的预期。如果没有做好风险管理，可能会瞬间失去所有本金。

什么是爆仓？

爆仓（Liquidation）指的是交易者的合约仓位，因市场价格变动导致保证金不足，被交易所强制平仓的情况。当杠杆交易仓位的损失达到一定程度，交易所会主动清算，以防止交易者的资金亏损超过账户余额。

案例解析假设投资者投入10,000 USDT，开启10 倍杠杆，购买价值100,000 USDT的BTC 合约。

当BTC价格下跌10%，保证金将完全损失，触发爆仓机制，交易所将强制平仓，导致本金归零，无法继续持有BTC 合约。

风险提醒以Bitget 交易所计算机为例，

一般来说，10 倍杠杆的仓位下跌10% 会爆仓，但由于交易所会收取爆仓手续费，因此，实际爆仓价格会更接近开仓点，这点交易者需要特别注意。

爆仓的原因：交易者最常犯的错误

1. 杠杆过高，风险加剧

杠杆可以放大收益，但同时也会放大风险。
高杠杆交易时，即使市场只出现小幅波动，也可能导致仓位被强制平仓。

举例：

• 5 倍杠杆：市场变动20% 可能导致爆仓
• 10 倍杠杆：市场变动10% 可能导致爆仓
• 50 倍杠杆：市场变动2% 可能导致爆仓

风险提示：越高杠杆，对价格变动的耐受度越低，使用杠杆时务必谨慎。

2. 保证金不足，无法支撑波动

开仓时，交易所会要求交易者存入初始保证金，但如果价格朝不利方向移动，维持保证金不足，交易所将触发强制平仓。

解决方案：定期监控保证金比率，当保证金过低时主动补仓，避免被强平。

3. 市场波动剧烈，短时间内价格崩跌

加密货币市场波动性极大，短时间内可能发生极端价格变动（俗称插针），使高杠杆交易者遭受瞬间爆仓。

4. 无设置止损，交易风险无法控制

许多交易者因过度自信，不设置止损价格，结果市场走势与预测相反，最终导致全仓爆仓。

解决方案：开仓时设置合理止损，当价格达到一定亏损幅度时，自动出场止损，避免爆仓发生。

如何计算爆仓价格？

爆仓价格的计算方式如下：

爆仓价格= 开仓价格±（保证金/ 持仓数量× 杠杆）

案例分析

• 小明开仓BTC，价格$50,000，杠杆10 倍，持仓数量1 BTC，投入$5,000 保证金。
• 爆仓价格= 50,000 – ($5,000 / 1 × 10) = $45,000
• 当BTC 价格跌至$45,000，交易所将强制平仓，小明的本金归零。

风险提示：
若提高杠杆至20 倍，爆仓价格变为$47,500，风险更高！

如何避免爆仓？最实用的5种策略

1. 降低杠杆，减少风险

建议新手使用3 倍以下杠杆，可有效降低市场波动对仓位的影响。

2. 设置止损，提前止损出场

在开仓时设置止损价格，若市场变动达到预设范围，自动止损出场，避免触发爆仓机制。

3. 监控保证金比率，适时补仓

当保证金比例低于安全范围时，主动补充保证金，减少仓位爆仓的风险。

4. 避免满仓操作，留存流动资金

不要将所有资金用于单一交易，分散仓位可以减少因市场剧烈波动导致的资金损失。

5. 使用逐仓模式，限制单一仓位风险

选择逐仓模式（Isolated Margin），即便发生爆仓，也仅影响单一仓位，不会影响帐户其他资金。

Coinglass 爆仓数据与清算地图

为了更好地监控市场风险，交易者可以使用Coinglass 提供的爆仓数据与清算地图，这些数据有助于掌握市场动态、预测潜在爆仓区域。

Coinglass 爆仓数据

• 总爆仓金额：查看市场单日或特定时段内的总爆仓金额。
• 多空爆仓比例：了解市场多空单的强度对比，判断市场趋势。
• 交易所爆仓排行：查看不同交易所的爆仓情况，分析市场杠杆风险。

Coinglass 清算地图

• 识别清算热区，找到市场潜在爆仓点，判断市场可能的支撑与压力位。
• 预测价格行为，透过杠杆仓位分布，分析市场未来价格走势。

结论

爆仓是杠杆交易中的最大风险之一，但透过降低杠杆、设置止损、监控市场数据，可以有效减少爆仓的发生机率。

2025 年2 月3 日晚间Bybit 爆仓金额高达21 亿美元，显示市场杠杆风险极高，投资者应谨慎操作，避免因市场波动而遭受重大损失。

在杠杆交易中，风险管理永远比获利更重要。谨慎评估风险，妥善运用交易工具，才能在市场长期生存并获利。